在期貨中，近月合約，是指馬上進入交割月的期貨合約。由于馬上進入交割環(huán)節(jié)，其持倉、成交均會出現(xiàn)明顯降低。那為什么會出現(xiàn)負油價呢？下面請聽億嘉小編來為您講解。
YJMF-440系列質(zhì)量流量計測量管道中介質(zhì)的質(zhì)量流量及總量、體積流量及總量、介質(zhì)的密度、溫度、溶液的濃度以及較均勻混合的兩種液體各自的濃度等參數(shù)，是一種先進的智能精密質(zhì)量流量測量儀表，也可以用于石油等行業(yè)。
主合同是最大倉位為、的合同。目前，美石油的主要力量是06合同，它具有最強的價格代表性。當(dāng)提到美原油期貨的價格時，它也指主合同。
長期合同、交貨月份較長的合同(如美原油08、 09)和今年年底交貨的合同都被計算在內(nèi)。這樣，很容易理解，雖然05合同屬于“倒掛貨幣”，但它本身屬于最近幾個月的合同，價格波動受交貨因素影響。五月合約的頭寸不到六月合約的一小部分。
在4月20日崩盤前的幾個交易日里，05合約的開盤價也從39.99萬手跌至14.99萬手。然而，150000手的頭寸仍然處于非常高的水平，期貨合約需要立即交割。由于許多投資者不準(zhǔn)備進入交割階段或不具備相應(yīng)的資格，他們只想從價差中獲利。
此時，我們只能選擇平倉。當(dāng)原油現(xiàn)貨價格因集中拋售而跌至負值時，期貨市場價格只能繼續(xù)以較低的價格交易，直到變?yōu)樨撝怠?
單看05合約的價格——37.63 美元/桶就很可怕，但它最重要的價格指導(dǎo)已經(jīng)丟失，充其量只是一個噱頭。
相比之下，反映今年6月份原油價格06合約更“科學(xué)”。
更直截了當(dāng)?shù)卣f，合同在5月到期，但你沒有資格把它換成真的，所以你必須盡快賣掉你手里的合同來換錢，但每個人都在賣，而你比我低，因此導(dǎo)致價格一直下跌。事實上，這種交貨方式早已脫離實際價格，不能真正反映原油的實際價格。
